Прогноз акций Норникеля на 2024 год: стоит ли инвестировать?

Вложение средств в акции предприятий, которые относятся к сектору сырьевой промышленности – выгодная инвестиция. Росcийская ГМК «Норникель» занимает лидирующие позиции в этом вопросе. Учитывая динамику развития компании, это выгодное и надежное вложение средств, которое подойдет для консервативного портфеля. Кроме стабильного роста цен в долгосрочной перспективе, последние несколько лет она демонстрировала высокие показатели выплат дивидендов.

Естественно, акционеров «Норникеля» интересуют изменения в дивидендной политике компании. В рамках одной статьи сложно осветить все вопросы, поговорим о том, каков прогноз дивидендов «Норникеля» в 2024 году, рассмотрим позитивные и негативные факторы, влияющие на цену акций.

История прогнозов акций Норильского никеля

За долгое время работы компании стоимость акций неуклонно возрастала, что вполне объяснимо.

«Норникель» – крупнейший мировой производитель платины, палладия, золота, серебра, высокосортного никеля, меди.

Металлы пользуются широким спросом и используются для производства медицинских инструментов, ювелирных украшений, чеканке монет. Акции компании торгуются на Московской, Лондонской, Берлинской биржах.

Для составления прогноза стоимости акций учитывается коэффициент ликвидности компании и определяется способность рассчитываться по краткосрочным займам за счёт оборотных активов. Рассмотрим более историю прогнозов за последние несколько лет:

Период Дата окончания выплат Размер дивидендов на 1 акцию/рубли
2021 19.07.2022 1166.22
2021 18.02.2022 1523.17
2020 07.07.2021 1021.22
2020 05.02.2021 623.35
2019 30.06.2020 557.20
2019 10.02.2020 604.09
2018 26.07.2019 792.52
2018 06.11.2018 776.02
2017 21.08.2018 607.98
2017 24.11.2017 224.20

В 2024 году совету директоров было предложено внести изменения в дивидендную политику компании.

Суть вопроса – перейти на выплату дивидендов в размере 50-75% свободного денежного потока.

Такое решение  даст возможность создать более устойчивую финансовую модель и обеспечить в перспективе стабильный рост.

Факторы, влияющие на цену акций Норникеля

Как и все активы, цены на акции меняются в результате изменения спроса и предложения. Логично, что цена растет при повышенном спросе и наоборот. Это означает, что даже при мнении, что акции переоценены или недооценены, только рынок решает, сколько они стоят.

К факторам предложения относят:

  • выпуск акций для широкой публики;
  • доля выкупа своих акций компанией у инвесторов;
  • деятельность инвесторов, отвечающих за возвращение акций на рынок и увеличение предложения.

Факторы спроса:

  • новости компании (отчёты о прибыли и убытках, запуск нового продукта, уход ключевой фигуры);
  • экономические факторы (инфляция, процентные ставки);
  • тенденции отрасли;
  • настроение рынка.

Есть ряд важных факторов, напрямую влияющих на цену акций «Норникеля». Условно разделим их на позитивные и негативные.

Позитивные

К ним относят:

  • рыночная стоимость цветных металлов;
  • государственное регулирование (введение ограничений или наоборот налоговых льгот и послаблений);
  • финансовые результаты компании (при высоких показателях – акции растут в цене и наоборот);
  • рост иностранных валют (увеличение стоимости акций);
  • прогнозы экспертов.

Внимание! У компании достаточно большой объем капитала в евро и долларах, поэтому рост рубля приводит к снижению стоимости акций.

Известно, что акции постоянно растут или падают в цене, поэтому выбрать наиболее удачно время для покупки не просто. Последние несколько лет вкладчикам выплачивается не более 50% от совокупного размера выплат за год.

Интересно! Предположения о размерах будущих дивидендов строятся на основе отчетов и пресс-релизов компании. Сообщения о планируемых увеличениях выплат приводят к подорожанию акций и наоборот.

Негативные

Ситуация на глобальном рынке напрямую влияет на стоимость акций:  всемирная пандемия коронавируса, финансовые кризисы, введение экономических санкций.

Да, в начале 2023 года компания не попала в санкционные списки, поэтому напрямую это не затронуло ее деятельность.

Важно учитывать, что несмотря на надежность компании и ее мировые масштабы, снижаются выплаты по дивидендам.

Естественно, это не обозначает, что на акциях предприятия нельзя заработать.

Прогноз дивидендов Норникеля на 2024 год

Известно, что сумма выплат устанавливается дивидендной политикой компании и напрямую зависит от чистой прибыли предприятия. Компания разработала и приняла долгосрочную инвестиционную программу. Она рассчитана до 2030 года. Согласно планам, инвестиции более чем удвоятся в годовом выражении.

При этом отмечается, что акционерам «Норникеля» дается право принимать решения о размере дивидендных выплат и устанавливать ориентиры для дивидендной политики.

Для руководства компании в приоритете – более серьезные вложения в инвестиции. С этой целью было предложило снизить дивиденды до 1,5 млрд долларов в год. Инициатива была поддержана крупными акционерами.

До 1 января 2023 действовало соглашение, согласно которому «Норникель» выплачивает дивиденды в размере 60% от EBITA при соотношении чистого долга к EBITA ниже1,8 x. Это была щедрая дивидендная политика в своем секторе.

Внимание! EBITA – показатель, не включающий инвестиционные затраты.

В перспективе планируется менять ориентировку, и дивиденды будут выплачиваться как доля от Free Cash Flow только после того, как компания осуществит инвестиции. Это может привести к переоценке компании и в результате доходность акционеров в 2024 – 2025 годах будет снижаться. Отмечается, что привязка выплат дивидендов к денежному потоку – общемировая тенденция.

Ожидается, что в будущем компания утратит свое место в лиге «10%+» по дивидендной доходности. «Норникель» в 2024 году по прогнозам резко сократит размер дивидендов, при средних капзатратах в 4млрд долларов в год. Аналитики предполагают, что дивидендная доходность составит всего 4-5 %, по сравнению с 13-15% в 2018 – 2024 годах. В 2024 году дивиденды «Норникеля» составят 734 рубля за одну акцию.

Важно! Даже при отсутствии санкций компания вынуждена искать новые рынки сбыта, формировать логистические цепочки, что приводит к снижению доходности.

Прогноз стоимости акций Норникеля на 2024 год

По результатам работы компании за 4 квартал 2022 года менеджмент хочет сильно снизить дивиденты. Так в СМИ появилась информация об уменьшении выплат за 2022 год. Логично возникает вопрос, каков прогноз стоимости акции «Норникеля»  на 2024 год. Итак, представим данные в виде таблицы:

Месяц Минимальная/Максимальная Стоимость Изменение за месяц, %
Январь 14412 – 15336  6.2
Февраль 14142 – 15306 -6.2
Март 14059 – 14487 -0.6
Апрель 13839 – 14273 -1.6
Май 14034 – 14462 -1.4
Июнь 13165 – 14248 – 6.2
Июль 12845 – 13365 – 2.4
Август 12049 – 13041 – 6.2
Сентябрь 12232 – 13185   6.2
Октябрь 12585 – 12990 – 1.6
Ноябрь 12288 – 12777 – 2.4
Декабрь 12475 – 13221 – 4.4

В следующем году ожидаются данные размеры выплат. Данные могут корректироваться, в зависимости от ситуации на внешнем и внутреннем рынках. По полученной информации можно планировать прибыль, рассчитывая свой доход и дальнейшее вложение средств.

Оцените статью
Новый взгляд на мир
Добавить комментарий